案例研究：法国企业家如何在非定居者身份废除后利用俄罗斯黄金签证

最后更新：2026年6月

作者：Dmitry Zapolskiy，持牌移民律师 | 跨境咨询

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2025年3月，一位法国科技企业家坐在我们莫斯科的咨询室里，手持三份电子表格、两份伦敦税务顾问的法律意见，以及一个仅靠电子表格建模无法解决的问题。他作为英国非定居者（non-dom）已有十年——创建了一家SaaS公司，在两个司法管辖区的三个实体中积累了股权，围绕一个自2025年4月6日起不复存在的税务分类构建了其事务架构。他的伦敦顾问估计，在全球征税制度下继续留在英国，每年将额外增加约840,000英镑的税负。他的巴黎会计师计算了返回法国的数字：在IFI（不动产财富税）、累进所得税税率表和社会保障缴款之间，其综合收入的有效税率将超过52%。

他并非在寻找避税天堂。他在寻找一个能够经营科技公司、与欧洲客户保持紧密联系、同时避免因持有一本自己未曾选择的护照而缴纳超过一半收入作为税款的地方。七个月后，他成为了俄罗斯永久居民，拥有重组后的控股公司，俄罗斯来源收入享受13%的统一税率，年度税务负担大约是伦敦或巴黎本应征收金额的五分之一。

本案例研究为基于匿名客户经验的代表性场景，并非描述某一特定个人或公司。识别性细节——包括具体业务领域、精确财务数据和具体日期——已经过修改或整合，以保护客户隐私。

本内容仅供参考，不构成法律、财务或税务建议。税法变化频繁，个人情况各异。请就您的具体情况咨询合格的跨境税务律师和移民从业者。

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背景：十年的非定居者架构

该客户——我们称他为马克——是法国国籍，在里昂出生和成长。他在INSA Lyon学习工程学，曾短暂在巴黎工作，然后于2015年29岁时移居伦敦加入一家金融科技初创公司。两年内，他离开了那家公司，创办了自己的公司——一个面向中端市场金融服务公司的B2B SaaS平台，客户主要在英国和欧洲大陆。到2024年，该公司雇佣了22人，年收入约380万英镑，自2021年起实现盈利。

马克从在英国的第一年起就申报了非定居者身份。作为原籍在法国的法国国籍公民，他自动符合条件——只需在年度自我评估申报中做一项声明。在汇款制基础上，他的英国纳税义务仅限于在英国赚取的收入。来自其BVI控股公司的股息、瑞士管理的证券投资组合的资本利得、里昂一套继承公寓的租金收入——这些都不在英国纳税，前提是资金留在海外。

他的公司结构反映了标准的非定居者规划：BVI控股公司持有知识产权并收取许可费；英国有限公司负责日常运营和雇佣员工；马克领取一份适度的英国薪水，同时在BVI实体中积累财富。他2023-24年度在英国的总税单约为67,000英镑。在全球征税制度下，同样的收入结构将产生大约840,000英镑的税款。

该结构合法、有据可查——但自2025年4月6日起已经过时。

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触发因素：非定居者身份废除与法国问题

2025年财政法案完全废除了英国的汇款制基础。所有英国居民现在都面临全球征税，无论其住所状况如何。马克的伦敦税务顾问在2024年11月做了预测：留在英国每年将额外产生约840,000英镑的税款。临时遣返便利（Temporary Repatriation Facility）——对此前被保护的收入至2028年按12%税率征收——为积累的财富提供了部分退出途径，但对持续性收入毫无帮助。

马克的第一反应是回国。但他的巴黎会计师在一通电话中就排除了这个选项。法国的累进所得税在177,106欧元时达到45%。社会保障缴款（CSG/CRDS）在投资收入上额外增加17.2%。IFI财富税将适用于他的法国不动产。综合有效税率：超过52%。

还有一个更深层的问题。法国对CGI第167条之二规定的离境税适用——对超过800,000欧元的证券投资组合中的未实现资本利得征收31.4%。如果马克搬到法国然后决定再次离开，他将面对所有累积收益的离境税——而且法国对非欧盟迁移不提供延期。他将走进一个居住成本高昂、离开成本同样高昂的司法管辖区。

"法国方案不仅仅是昂贵，"马克告诉我们。"它是一个陷阱。你回去，被征52%的税，如果你再想离开，他们在你离开时对你的未实现收益征税。"

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研究阶段：四个司法管辖区，四种权衡

马克在2025年1月和2月期间评估替代方案。他的标准很具体：综合收入的有效税率低于20%，能够经营面向欧洲的科技企业，每年无需超过90天的强制实际居住（他的客户在伦敦、法兰克福和阿姆斯特丹——他需要出差），以及稳定的法律框架，不太可能面临摧毁非定居者身份的那种政治逆转。

他认真评估了四个司法管辖区。阿联酋是他伦敦财富管理人的默认推荐——零个人所得税——但维持税务居民身份需要每年在境内居住90天以上，自由区运营成本自2022年以来上涨了18%，深度的西方金融一体化意味着他的BVI控股结构将面临同样的CRS报告和透明度压力，这些压力已经使他在英国的处境更加复杂。葡萄牙已于2024年1月停止对新申请人开放NHR项目；没有它，标准税率高达48%加上团结附加费——不比法国好。马耳他的汇款制系统（对汇入的外国收入按15%统一税率征收）表面上很有吸引力，但欧盟一直在对马耳他的投资移民项目施压，而且从商业角度看，瓦莱塔总部不会得到法兰克福金融服务客户的青睐。

俄罗斯

俄罗斯通过一个不寻常的渠道进入视野——2023年迁居莫斯科的一位德国金融科技创始人在柏林的一次会议上提到了黄金签证项目。马克从未考虑过俄罗斯。但当他审视法律架构时，三个特点脱颖而出。

第一，黄金签证从第一天起就授予永久居留权。政府债券途径要求1500万卢布（约150,000欧元）。实际居住要求：零。

第二，俄罗斯的税务居民身份完全由实际居住天数决定——任何连续12个月期间内183天。低于该门槛的黄金签证持有人仅对俄罗斯来源收入按30%纳税。所有外国来源收入完全不在俄罗斯税基范围内。

第三，俄罗斯与80多个国家保持双重征税协定。俄法双重征税协定仍在运作——它不在俄罗斯2024年中止的条约之列。法国和俄罗斯之间的股息、利息和特许权使用费享有条约减免预扣税率。

马克在3月初飞往莫斯科，与我们的团队进行了为期三天的咨询。

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为何选择俄罗斯：决策框架

精简为数字的比较：

最后一行决定了一切。马克的合格投资——1500万卢布的OFZ政府债券——并非死资本。按13.6%的票息（OFZ-PD系列26243，MOEX数据，2025年3月），该持仓每年将产生约20,400欧元的收入。该投资在七到八年内有效地收回成本，同时使他获得永久居留资格。

零实际居住要求是结构性的关键因素。马克可以持有俄罗斯永久居留权，继续住在他业务需要的任何地方——伦敦、柏林、里昂。他的俄罗斯税务敞口仅限于以非居民身份按30%纳税的OFZ票息（每年约6,120欧元）。其他一切——SaaS收入、投资组合收益、法国租金收入——完全不在俄罗斯管辖范围内。

"算账根本不需要犹豫，"马克说。"在阿联酋我会零税负但投资零回报，还要每年在迪拜待三个月。在俄罗斯，我为票息缴纳六千欧元的税，赚取两万欧元的票息收入，而且完全不需要实际到场。"

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流程：黄金签证申请与公司重组

马克于2025年3月下旬委托我们事务所同时办理黄金签证申请和公司重组。两条工作线并行推进。

黄金签证：政府债券途径

申请遵循政府第2573号法令和第115-FZ号联邦法的标准债券途径流程：

第1-2周：文件准备。 马克的法国护照、出生证明和无犯罪记录证明通过法国司法部进行了海牙认证。体检证明（HIV、结核病、药物筛查）在他3月咨询访问期间于莫斯科一家认证诊所获取。所有文件由认证翻译员译成俄语并经公证。

第3-4周：开设券商账户和购买债券。 马克在BCS（券商信贷服务公司）开设了券商账户，该公司是MOEX成员券商，获授权处理黄金签证投资。欧盟国籍公民的KYC为标准流程——开户耗时四个工作日。随后他购买了1520万卢布的OFZ-PD系列26243（票息：13.6%，到期：2031年5月）。略微超出1500万卢布最低门槛是刻意为之——我们建议所有债券途径客户保持5-10%的缓冲以应对市场价值波动。国家结算存管机构（NSD）的声明在下一个工作日即已生成。

第5周：提交VNZh申请。 通过公证委托书在莫斯科内务部移民局提交——马克此时已返回伦敦。材料包括NSD存管声明、体检证明、无犯罪记录证明和标准申请表格。

第6-19周：处理和签发。 内务部跨部门审查（FSB安全审查、联邦法警局、税务机关）耗时约十三周。未要求补充任何文件。永久居留许可于2025年8月中旬签发——从委托起五个月——由我们事务所凭委托书代为领取并邮寄至伦敦。

公司重组

公司重组同步进行。马克现有的结构——BVI控股公司、英国运营公司——需要谨慎拆解，以避免触发英国退出税。

英国有限公司并未立即关闭。马克转为非居民董事角色，任命了一位英国居民担任替代常务董事，并开始将客户关系迁移至新成立的爱尔兰子公司（爱尔兰不对个人征收退出税）。塞浦路斯控股公司取代了BVI实体——选择该地是因为其12.5%的公司税率、欧盟成员身份（为欧洲金融服务客户提供监管信心），以及与俄罗斯和法国均有运作中的双重征税协定。塞浦路斯-俄罗斯双重征税协定将股息预扣税降至5%（超过25%的合格参股）、利息降至0%。知识产权和许可安排在四个月内迁移至塞浦路斯实体。

马克的法国不动产仍保留在其SCI中。法国租金收入继续在法国按国内法纳税——俄法双重征税协定将不动产收入分配给来源国。他的法国税务敞口仅限于该收入加上以非居民税率计算的17.2%社会保障缴款。

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税务过渡：关键的十二个月

税务过渡是本次业务中技术要求最高的方面。马克同时在退出英国税务居民身份、管理法国税务义务、并确立其相对于俄罗斯税法的地位。每个司法管辖区都提出了不同的问题。

英国离境

马克自2025年4月6日起不再是英国法定居民测试（SRT）下的税务居民——与非定居者身份废除同日。通过在新的全球征税制度生效的第一个纳税年度离开，他避免了对新规则的任何敞口。英国不对个人征收正式的退出税，但1992年《资本利得税法》第10A条创设了一个五年反避税窗口：如果马克在五年内恢复英国居民身份，非居民期间实现的收益将被纳入英国税网。鉴于他计划以欧洲大陆为据点，这是可以管理的。

离境前，马克利用临时遣返便利将120万英镑此前被保护的BVI收入以12%的优惠税率汇入境内——缴纳了约144,000英镑。12%税率仅在2027年4月之前可用（最后一年升至15%），替代方案是将收入无限期留在海外，面临未来英国在扩大CRS报告下的索赔风险。

法国义务

作为非居民法国国籍公民，马克的法国纳税义务仅限于不动产收入（按非居民最低税率20%征收，超过27,478欧元部分升至30%，加上17.2%的社会保障缴款）。他的法国房产低于IFI的130万欧元门槛——无需缴纳财富税。

至关重要的是，法国退出税未被触发。马克自2015年以来就不是法国税务居民。CGI第167条之二仅适用于在过去十年中至少有六年为法国税务居民的个人。他在伦敦的十年清除了该窗口——这是时机带来的最有价值的结构性优势。如果他先返回法国并重新确立税务居民身份，六年/十年的计时器将重新启动。

俄罗斯税务状况

马克的俄罗斯税务身份是非居民永久居留权持有人——这一类别比大多数人想象的更为常见。根据税法典第207(2)条，税务居民身份要求在任何连续12个月期间内实际居住183天。马克在2025年在俄罗斯大约停留了十二天（3月的咨询访问和随后的两次商务旅行）。就税务目的而言，他是非居民。

他的俄罗斯税务敞口：

• OFZ票息收入： 按30%征税（非居民税率）。年票息约204万卢布产生约612,000卢布的税务负担（约6,100欧元）。由券商从源头扣缴。
• 无其他俄罗斯来源收入。 马克未在俄罗斯经营公司，未持有俄罗斯不动产（债券持仓除外），也未从俄罗斯获取任何就业收入。
• 2025年俄罗斯总税务负担： 约6,100欧元。

作为对比，他在新的全球征税规则下的英国估计税负约为840,000英镑（980,000欧元）。他如果返回法国的估计税负将超过140万欧元（包括社会保障缴款）。差额不是边际的——而是变革性的。

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结果：时间表、成本与成效

时间表

黄金签证在五个月内获得。全面重组——移民、公司和税务——在七个月内完成。

成本

TRF支付是一次性的战略决策——以12%的税率税收高效地提取此前在英国被保护的收入，而非俄罗斯迁移本身的成本。

年度税务比较

以上数字假设马克维持俄罗斯非居民身份（少于183天）并通过塞浦路斯控股结构主要获取非俄罗斯来源收入。

生活质量

马克并未将日常生活搬至莫斯科。他在柏林租了一套公寓，前往伦敦、法兰克福、阿姆斯特丹和里昂出差和探亲。第一年他访问了莫斯科两次——均为与我们事务所和俄罗斯券商的会议。他的实际所在地由客户基础和个人偏好决定，而非任何居留义务。

"黄金签证给了我其他项目无法提供的东西——将我的生活所在地与法律居住地分离的能力，"马克在我们十二个月的回顾中说道。"我是一位碰巧持有俄罗斯永久居留权的欧洲企业家，仅此一项事实就将我的年度税单减少了大约一百万欧元。"

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本案例的启示

本案例清晰呈现了我们在前非定居者迁移案例中反复观察到的几个模式：

1. 根本问题是结构性的，而非事件驱动的。 非定居者身份废除是触发因素，但根本原因是没有任何欧洲司法管辖区为拥有全球分散化收入的移动型企业家提供有竞争力的税务待遇。现在吸引这些客户的司法管辖区绝大多数在欧洲之外。

2. 法国对回国公民而言是一个目的地陷阱。 高边际税率（45%以上）、社会保障缴款（投资收入17.2%）、IFI和退出税造就了一个居住成本高昂、离开成本同样高昂的司法管辖区。非居民时间足够长以清除六年/十年退出税窗口的法国公民，在重新确立法国税务居民身份之前应当三思。

3. 英国退出窗口正在关闭。 12%税率的临时遣返便利将于2027年4月到期。尚未使用该便利的前非定居者面临一个不断收窄且不太可能延长的窗口。

4. 零实际居住要求是结构性的差异化因素。 马克评估的每一个替代方案都要求某种形式的强制居住。对于需要在多个欧洲城市间出差的企业家来说，任何居住义务都会造成日程冲突，并在其他司法管辖区触发税务居民身份。俄罗斯的零居住架构消除了所有这些问题。

5. 债券投资并非死资本。 按13.6%的年票息，马克的OFZ持仓在152,000欧元的投资上每年产生20,400欧元。扣除非居民预扣税（30%）后，年净收入约为14,300欧元——主权担保债务的9.4%净回报率。

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本案例研究仅供参考和教育目的。不构成法律建议，不应作为任何商业、投资或移民决策的依据。所述结果反映特定的情况组合，可能不代表其他案例的结果。税法和移民法规变化频繁。强烈建议读者在进行任何跨境迁移之前咨询合格的法律、税务和移民专业人士。

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后续步骤

如果您是正在评估替代方案的前非定居者，或是考虑司法管辖区重组的欧洲企业家，我们的跨境咨询团队提供结构化评估，涵盖黄金签证资格、税务过渡规划、公司重组和持续合规。

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