Caso de estudio: Cómo un empresario francés utilizó la Golden Visa rusa tras la abolición del estatus Non-Dom

Última actualización: junio de 2026

Por Dmitry Zapolskiy, Abogado de Inmigración Colegiado | Asesoría Transfronteriza

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En marzo de 2025, un empresario tecnológico francés se sentó en nuestra sala de consultas en Moscú con tres hojas de cálculo, dos dictámenes legales de asesores fiscales londinenses y un problema que ningún modelo en hoja de cálculo iba a resolver por sí solo. Había pasado diez años como non-dom en el Reino Unido — construyendo una empresa SaaS, acumulando participaciones en tres entidades en dos jurisdicciones y estructurando sus asuntos en torno a una clasificación fiscal que, a partir del 6 de abril de 2025, había dejado de existir. Su asesor londinense estimó el impacto fiscal anual de permanecer en el Reino Unido bajo tributación mundial en aproximadamente 840.000 GBP. Su contable parisino calculó las cifras de regresar a Francia: entre el IFI (Impôt sur la Fortune Immobilière), la escala progresiva del impuesto sobre la renta y las cotizaciones sociales, el tipo efectivo sobre sus ingresos combinados superaría el 52%.

No buscaba un paraíso fiscal. Buscaba un lugar donde pudiera dirigir una empresa tecnológica, mantener la proximidad con clientes europeos y evitar pagar más de la mitad de sus ingresos en impuestos por el privilegio de portar un pasaporte que no eligió. Siete meses después, era residente permanente en Rusia con una sociedad holding reestructurada, un tipo impositivo fijo del 13% sobre rentas de fuente rusa y una carga fiscal anual de aproximadamente una quinta parte de lo que habrían recaudado Londres o París.

Este caso de estudio es un escenario representativo basado en experiencias de clientes anonimizadas. No describe a un individuo ni a una empresa en particular. Los datos identificativos — incluyendo el sector empresarial preciso, las cifras financieras exactas y las fechas específicas — han sido alterados o compuestos para proteger la confidencialidad del cliente.

Este contenido tiene fines exclusivamente informativos y no constituye asesoramiento legal, financiero ni fiscal. Las leyes fiscales cambian con frecuencia y las circunstancias individuales varían. Consulte con un abogado fiscal transfronterizo cualificado y un profesional de inmigración para su situación específica.

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Antecedentes: Diez años de arquitectura Non-Dom

El cliente — lo llamaremos Marc — es ciudadano francés, nacido y criado en Lyon. Estudió ingeniería en INSA Lyon, trabajó brevemente en París y luego se trasladó a Londres en 2015, a los 29 años, para unirse a una startup fintech. En dos años, había dejado esa empresa y fundado la suya propia — una plataforma SaaS B2B al servicio de empresas financieras de segmento medio, principalmente en el Reino Unido y Europa continental. Para 2024, la empresa empleaba a 22 personas, generaba ingresos anuales de aproximadamente 3,8 millones de GBP y era rentable desde 2021.

Marc reclamó el estatus non-dom desde su primer año en el Reino Unido. Como ciudadano francés domiciliado en Francia por origen, cualificaba automáticamente — bastaba una declaración en la autoliquidación anual. Bajo la remittance basis, su obligación tributaria en el Reino Unido se limitaba a los ingresos obtenidos en territorio británico. Los dividendos de su sociedad holding en las Islas Vírgenes Británicas, las plusvalías de una cartera de valores gestionada en Suiza, los ingresos por alquiler de un apartamento heredado en Lyon — nada de ello tributaba en el Reino Unido, siempre que permaneciese en el extranjero.

Su estructura corporativa reflejaba la planificación non-dom estándar: una sociedad holding en las BVI que poseía la propiedad intelectual y recibía ingresos por licencias; una UK Ltd que gestionaba las operaciones diarias y empleaba al personal; Marc percibía un salario modesto en el Reino Unido mientras acumulaba patrimonio en la entidad de las BVI. Su factura fiscal total en el Reino Unido en 2023-24 fue de aproximadamente 67.000 GBP. Bajo tributación mundial, el mismo perfil de ingresos habría generado aproximadamente 840.000 GBP.

La estructura era legal, estaba bien documentada y — desde el 6 de abril de 2025 — era obsoleta.

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El detonante: La abolición del Non-Dom y el problema de Francia

La Ley de Finanzas de 2025 abolió por completo la remittance basis del Reino Unido. Todos los residentes del Reino Unido ahora enfrentan tributación mundial independientemente de su domicilio. El asesor fiscal londinense de Marc realizó las proyecciones en noviembre de 2024: permanecer en el Reino Unido costaría aproximadamente 840.000 GBP anuales en impuestos adicionales. La Temporary Repatriation Facility — tipo del 12% sobre rentas previamente protegidas hasta 2028 — ofrecía una rampa de salida parcial para el patrimonio acumulado, pero no hacía nada respecto a los ingresos corrientes.

El primer instinto de Marc fue volver a casa. Pero su contable parisino descartó esa opción en una sola llamada telefónica. El impuesto progresivo sobre la renta en Francia alcanza el 45% a partir de 177.106 EUR. Las cotizaciones sociales (CSG/CRDS) añaden un 17,2% sobre las rentas de inversión. El IFI se aplicaría a sus inmuebles franceses. Tipo efectivo combinado: superior al 52%.

Había un problema más profundo. Francia aplica un impuesto de salida conforme al artículo 167 bis del CGI — el 31,4% sobre plusvalías no realizadas en carteras de valores que superen los 800.000 EUR. Si Marc se trasladaba a Francia y luego decidía marcharse de nuevo, enfrentaría una imposición a la salida sobre todas las ganancias acumuladas — y Francia no concede aplazamiento para traslados fuera de la UE. Estaría entrando en una jurisdicción cara para vivir y cara para abandonar.

"La opción de Francia no era solo cara", nos dijo Marc. "Era una trampa. Regresas, te gravan al 52%, y si alguna vez quieres volver a irte, te gravan las plusvalías no realizadas a la salida."

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Fase de investigación: Cuatro jurisdicciones, cuatro dilemas

Marc dedicó enero y febrero de 2025 a evaluar alternativas. Sus criterios eran específicos: tipo impositivo efectivo inferior al 20% sobre los ingresos combinados, capacidad de dirigir un negocio tecnológico orientado a Europa, sin requisito de presencia física obligatoria superior a 90 días anuales (sus clientes estaban en Londres, Fráncfort y Ámsterdam — necesitaba viajar), y un marco jurídico estable con pocas probabilidades de sufrir las reversiones políticas que habían destruido el estatus non-dom.

Evaluó seriamente cuatro jurisdicciones. Los EAU eran la recomendación por defecto de su gestor patrimonial londinense — cero impuesto sobre la renta personal — pero mantener la residencia fiscal requiere más de 90 días al año en el país, los costes operativos de las zonas francas habían aumentado un 18% desde 2022, y la profunda integración financiera occidental significaba que su estructura holding en las BVI enfrentaría las mismas presiones de transparencia y reporte CRS que habían complicado su posición en el Reino Unido. Portugal había eliminado el NHR para nuevos solicitantes en enero de 2024; sin él, los tipos estándar alcanzan el 48% más recargo de solidaridad — no mejor que Francia. El sistema basado en remesas de Malta (15% fijo sobre ingresos extranjeros remesados) resultaba atractivo sobre el papel, pero la UE había estado presionando los programas de migración por inversión de Malta, y comercialmente, una sede en La Valeta no encajaría bien con clientes de servicios financieros de Fráncfort.

Rusia

Rusia entró en escena por un canal inusual — un fundador fintech alemán que se había trasladado a Moscú en 2023 mencionó el programa Golden Visa en una conferencia en Berlín. Marc nunca había considerado Rusia. Pero cuando examinó la arquitectura legal, tres características destacaron.

Primero, la Golden Visa otorga residencia permanente desde el primer día. La vía de bonos gubernamentales requiere 15 millones de RUB (aproximadamente 150.000 EUR). Requisito de presencia física: cero.

Segundo, la residencia fiscal rusa se determina exclusivamente por presencia física — 183 días dentro de cualquier período consecutivo de 12 meses. Un titular de Golden Visa por debajo de ese umbral tributa solo por rentas de fuente rusa al 30%. Todos los ingresos de fuente extranjera quedan completamente fuera de la base imponible rusa.

Tercero, Rusia mantiene convenios de doble imposición con más de 80 países. El CDI Rusia-Francia sigue operativo — no figuraba entre los tratados que Rusia suspendió en 2024. Los dividendos, intereses y cánones entre Francia y Rusia se benefician de tipos de retención reducidos por convenio.

Marc voló a Moscú a principios de marzo para una consulta de tres días con nuestro equipo.

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Por qué Rusia: El marco de decisión

La comparación, reducida a cifras:

La última fila decidió la cuestión. La inversión cualificante de Marc — 15 millones de RUB en bonos gubernamentales OFZ — no era capital muerto. A un cupón del 13,6% (serie OFZ-PD 26243, datos MOEX, marzo de 2025), la posición generaría aproximadamente 20.400 EUR en ingresos anuales. La inversión se amortiza efectivamente en un plazo de siete a ocho años mientras le cualifica para la residencia permanente.

El requisito de presencia física cero era el habilitador estructural. Marc podía mantener la residencia permanente rusa y continuar viviendo donde su negocio lo requiriera — Londres, Berlín, Lyon. Su exposición fiscal rusa se limitaría a los pagos de cupones OFZ gravados al 30% como no residente (aproximadamente 6.120 EUR anuales). Todo lo demás — ingresos SaaS, ganancias de cartera, rentas de alquiler francesas — quedaba completamente fuera de la jurisdicción rusa.

"Las cuentas ni siquiera estaban reñidas", dijo Marc. "En los EAU pagaría cero impuestos pero ganaría cero por la inversión y pasaría tres meses al año en Dubái. En Rusia, pago seis mil en impuestos sobre los cupones, gano veinte mil en ingresos por cupones, y no tengo que estar físicamente presente en absoluto."

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Proceso: Solicitud de la Golden Visa y reestructuración empresarial

Marc contrató a nuestro despacho a finales de marzo de 2025 tanto para la solicitud de la Golden Visa como para la reestructuración corporativa simultánea. Ambas líneas de trabajo avanzaron en paralelo.

Golden Visa: Vía de bonos gubernamentales

La solicitud siguió el proceso estándar de la vía de bonos conforme al Decreto Gubernamental N.º 2573 y la Ley Federal N.º 115-FZ:

Semanas 1-2: Preparación documental. El pasaporte francés de Marc, su partida de nacimiento y el certificado de antecedentes penales fueron apostillados a través del Ministerio de Justicia francés. Los certificados médicos (VIH, tuberculosis, cribado de drogas) se obtuvieron en una clínica acreditada de Moscú durante su visita de consulta en marzo. Todos los documentos fueron traducidos al ruso por un traductor certificado y notarizados.

Semanas 3-4: Apertura de cuenta de corretaje y adquisición de bonos. Marc abrió una cuenta de corretaje en BCS (Broker Credit Service), un bróker miembro de MOEX autorizado para inversiones Golden Visa. El KYC para ciudadanos de la UE es estándar — la apertura de cuenta tomó cuatro días hábiles. A continuación adquirió 15,2 millones de RUB en OFZ-PD serie 26243 (cupón: 13,6%, vencimiento: mayo de 2031). El ligero exceso sobre el mínimo de 15 millones de RUB fue deliberado — aconsejamos a todos los clientes de la vía de bonos mantener un colchón del 5-10% contra fluctuaciones del valor de mercado. El extracto del National Settlement Depository (NSD) se generó al siguiente día hábil.

Semana 5: Presentación de la solicitud VNZh. Presentada en el departamento de migración del MVD de Moscú mediante poder notarial — Marc ya había regresado a Londres. El expediente incluía el extracto del NSD, certificados médicos, antecedentes penales y formularios estándar de solicitud.

Semanas 6-19: Tramitación y expedición. Las verificaciones interdepartamentales del MVD (autorización de seguridad del FSB, Servicio Federal de Alguaciles, autoridad tributaria) duraron aproximadamente trece semanas. No se solicitaron documentos adicionales. El permiso de residencia permanente se expidió a mediados de agosto de 2025 — cinco meses desde la contratación — retirado por nuestra oficina mediante poder y enviado a Londres.

Reestructuración empresarial

La reestructuración corporativa se desarrolló simultáneamente. La estructura existente de Marc — sociedad holding en las BVI, sociedad operativa en el Reino Unido — requería un desmantelamiento cuidadoso para evitar activar cargas de salida británicas.

La UK Ltd no se cerró inmediatamente. Marc pasó a un rol de administrador no residente, designó un director gerente residente en el Reino Unido como sustituto y comenzó a migrar las relaciones con clientes a una nueva filial constituida en Irlanda (Irlanda no impone impuesto de salida individual). Una sociedad holding chipriota reemplazó a la entidad de las BVI — elegida por su tipo impositivo de sociedades del 12,5%, su pertenencia a la UE (confort regulatorio para clientes europeos de servicios financieros) y CDI operativos tanto con Rusia como con Francia. El CDI Chipre-Rusia reduce la retención sobre dividendos al 5% (participaciones cualificadas superiores al 25%) y sobre intereses al 0%. Los acuerdos de propiedad intelectual y licencias se migraron a la entidad chipriota en cuatro meses.

Los inmuebles franceses de Marc permanecieron en su SCI. Las rentas de alquiler francesas continuaron tributando en Francia conforme a la legislación interna — el CDI Rusia-Francia asigna las rentas de bienes inmuebles al país de la fuente. Su exposición fiscal francesa se limitó a estas rentas más el 17,2% de prélèvements sociaux al tipo de no residente.

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Transición fiscal: Los doce meses críticos

La transición fiscal fue el aspecto técnicamente más exigente del encargo. Marc estaba simultáneamente abandonando la residencia fiscal británica, gestionando obligaciones tributarias francesas y estableciendo su posición respecto al derecho fiscal ruso. Cada jurisdicción planteaba cuestiones distintas.

Salida del Reino Unido

Marc dejó de ser residente fiscal del Reino Unido conforme al Statutory Residence Test (SRT) a partir del 6 de abril de 2025 — la misma fecha en que se abolió el estatus non-dom. Al marcharse en el primer ejercicio fiscal del nuevo régimen de tributación mundial, evitó toda exposición a las nuevas normas. El Reino Unido no impone un impuesto de salida formal a las personas físicas, aunque la Sección 10A del TCGA 1992 crea una ventana antiabuso de cinco años: si Marc restablece la residencia británica en cinco años, las ganancias realizadas durante el período de no residencia se reincorporarían a la red fiscal del Reino Unido. Dado su plan de establecerse en Europa continental, esto era manejable.

Antes de la partida, Marc utilizó la Temporary Repatriation Facility para repatriar 1,2 millones de GBP de ingresos previamente protegidos en las BVI al tipo concesional del 12% — pagando aproximadamente 144.000 GBP. El tipo del 12% solo está disponible hasta abril de 2027 (sube al 15% en el último año), y la alternativa era dejar los ingresos offshore indefinidamente con el riesgo de futuras reclamaciones británicas bajo los informes ampliados del CRS.

Obligaciones francesas

Como ciudadano francés no residente, las obligaciones fiscales francesas de Marc se limitaban a las rentas inmobiliarias (gravadas al mínimo de no residentes del 20%, subiendo al 30% por encima de 27.478 EUR, más el 17,2% de prélèvements sociaux). Sus propiedades francesas estaban por debajo del umbral del IFI de 1,3 millones de EUR — no se devengaba impuesto sobre el patrimonio.

Crucialmente, no se activó ningún impuesto de salida francés. Marc no había sido residente fiscal francés desde 2015. El artículo 167 bis del CGI solo se aplica a personas que hayan sido residentes fiscales franceses durante al menos seis de los diez años anteriores. Su década en Londres había despejado la ventana — la ventaja estructural más valiosa del momento elegido. Si hubiera regresado primero a Francia y restablecido la residencia fiscal, el reloj de seis-de-diez-años habría vuelto a arrancar.

Posición fiscal rusa

El estatus fiscal ruso de Marc era el de titular de residencia permanente no residente a efectos fiscales — una categoría más común de lo que la mayoría supone. Conforme al artículo 207(2) del Código Tributario, la residencia fiscal requiere 183 días de presencia física dentro de cualquier período consecutivo de 12 meses. Marc pasó aproximadamente doce días en Rusia durante 2025 (la visita de consulta en marzo y dos viajes de negocios posteriores). A efectos fiscales, era no residente.

Su exposición fiscal rusa:

• Rentas de cupones OFZ: Gravadas al 30% (tipo de no residente). Los cupones anuales de aproximadamente 2,04 millones de RUB generaron una deuda tributaria de unos 612.000 RUB (aproximadamente 6.100 EUR). Fueron retenidas en origen por la casa de corretaje.
• Sin otras rentas de fuente rusa. Marc no operaba una empresa rusa, no poseía inmuebles rusos (más allá de la posición en bonos) y no percibía ningún ingreso laboral de Rusia.
• Deuda tributaria total en Rusia (2025): Aproximadamente 6.100 EUR.

A modo de comparación, su deuda estimada en el Reino Unido bajo las nuevas reglas de tributación mundial habría sido de aproximadamente 840.000 GBP (980.000 EUR). Su deuda estimada en Francia de haber regresado habría superado los 1,4 millones de EUR (incluyendo cotizaciones sociales). La diferencia no era marginal — era transformadora.

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Resultado: Cronograma, costes y resultados

Cronograma

Golden Visa obtenida en cinco meses. Reestructuración completa — inmigración, corporativa y fiscal — completada en siete.

Costes

El pago del TRF fue una decisión estratégica puntual — extracción fiscalmente eficiente de ingresos británicos previamente protegidos al 12%, no un coste de la reubicación rusa en sí.

Comparativa fiscal anual

Estas cifras asumen que Marc mantiene el estatus de no residente en Rusia (menos de 183 días) y obtiene ingresos principalmente de fuentes no rusas a través de la estructura holding chipriota.

Calidad de vida

Marc no trasladó su vida diaria a Moscú. Alquila un apartamento en Berlín y viaja a Londres, Fráncfort, Ámsterdam y Lyon por negocios y familia. Visitó Moscú dos veces en el primer año — ambas para reuniones con nuestro despacho y su bróker ruso. Su ubicación física la determinan su base de clientes y sus preferencias personales, no ninguna obligación de residencia.

"La Golden Visa me dio algo que ningún otro programa ofrecía — la capacidad de separar dónde vivo de dónde tengo la residencia legal", dijo Marc durante nuestra revisión a los doce meses. "Soy un empresario europeo que resulta tener residencia permanente rusa, y ese solo hecho redujo mi factura fiscal anual en aproximadamente un millón de euros."

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Lecciones de este encargo

Este caso cristalizó varios patrones que observamos repetidamente en las reubicaciones de antiguos non-dom:

1. El problema subyacente es estructural, no coyuntural. La abolición del non-dom fue el detonante, pero la causa raíz es la ausencia de cualquier jurisdicción europea que ofrezca un tratamiento fiscal competitivo para emprendedores móviles con ingresos globalmente diversificados. Las jurisdicciones que ahora atraen a estos clientes están abrumadoramente fuera de Europa.

2. Francia es una trampa de destino para los nacionales que regresan. Tipos marginales elevados (45%+), cotizaciones sociales (17,2% sobre rentas de inversión), IFI e impuesto de salida crean una jurisdicción cara para vivir y cara para abandonar. Los nacionales franceses que han sido no residentes el tiempo suficiente para despejar la ventana del impuesto de salida de seis-de-diez-años deberían reflexionar cuidadosamente antes de restablecer la residencia fiscal francesa.

3. La ventana de salida del Reino Unido se está cerrando. La Temporary Repatriation Facility al 12% expira en abril de 2027. Los antiguos non-dom que no la han utilizado enfrentan una ventana que se estrecha y que probablemente no se ampliará.

4. La presencia física cero es el diferenciador estructural. Cada alternativa que Marc evaluó imponía alguna forma de presencia obligatoria. Para un empresario que viaja entre múltiples ciudades europeas, cualquier obligación de presencia genera conflictos de agenda y puede activar residencia fiscal en otras jurisdicciones. La arquitectura de presencia cero de Rusia elimina todo esto.

5. La inversión en bonos no es capital muerto. A un cupón anual del 13,6%, la posición OFZ de Marc genera 20.400 EUR al año sobre una inversión de 152.000 EUR. Tras la retención de no residente (30%), el ingreso neto anual es de aproximadamente 14.300 EUR — un rendimiento neto del 9,4% sobre deuda soberana garantizada.

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Este caso de estudio se presenta únicamente con fines informativos y educativos. No constituye asesoramiento jurídico y no debe utilizarse como base para ninguna decisión empresarial, de inversión o migratoria. Los resultados descritos reflejan un conjunto específico de circunstancias y pueden no ser representativos de resultados en otros casos. Las leyes fiscales y las normativas de inmigración cambian con frecuencia. Se recomienda encarecidamente a los lectores consultar con profesionales cualificados en materia legal, fiscal y migratoria antes de emprender cualquier reubicación transfronteriza.

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Próximos pasos

Si usted es un antiguo non-dom evaluando alternativas, o un empresario europeo considerando una reestructuración jurisdiccional, nuestro equipo de asesoría transfronteriza ofrece evaluaciones estructuradas que cubren la elegibilidad para la Golden Visa, planificación de transición fiscal, reestructuración corporativa y cumplimiento continuado.

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